股涨柜配资 安信目标债C: 安信目标收益债券型证券投资基金2025年第2季度报告

安信目标收益债券型证券投资基金    基金管理人：安信基金管理有限责任公司    基金托管人：中国农业银行股份有限公司    报告送出日期：2025 年 7 月 18 日                                               安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告                          §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                        §2 基金产品概况 基金简称                     安信目标收益债券 基金主代码                    750002 基金运作方式                   契约型开放式 基金合同生效日                  2012 年 9 月 25 日 报告期末基金份额总额               5,823,112,437.68 份 投资目标                     在严格控制风险的前提下，以 3 个月期上海银行间同业拆                          放利率（Shibor3M）为收益跟踪目标，并力争实现超越目                          标基准的投资回报。 投资策略                     基于货币政策研究、利率研究等宏观基本面研究，根据风                          险收益特征对普通债券、浮动利息债券、可转换债券和资                          产支持证券等大类资产进行配置比例。通过研究基准利率                          类型、利差水平、发行主体等因素，并结合市场预期分析                          和对市场基准利率走势的判断，制定浮息债的投资策略。                          密切跟踪债券发行市场的供应状况，深入研究利差变动，                          在重点研究发行人特征及其信用水平、债券类型、担保情                          况、发行利率和承销商构成的基础上积极参与债券一级市                          场投资。可转债的投资采取基本面分析和量化分析相结合                          的方法，利用期权定价模型等数量化方法对可转债的价值                          进行估算，选择价值低估的可转换债券进行投资。同时，                          持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展，对普                          通的和创新性的资产支持证券品种进行深入分析，制定周                          密资产支持证券投资策略。普通债券投资策略包括品种配                          置策略、收益率曲线配置策略、利率策略、信用策略、债                          券选择策略、回购策略等。                              第 1 页                                                 安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告 业绩比较基准                     3 个月期上海银行间同业拆放利率（Shibor3M） 风险收益特征                     本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收益率                            低于股票型基金和混合型基金，但高于货币市场基金。                            根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，                            基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本                            基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险                            等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。 基金管理人                      安信基金管理有限责任公司 基金托管人                      中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称                    安信目标收益债券 A                 安信目标收益债券 C 下属分级基金的交易代码                          750002                     750003 报告期末下属分级基金的份额总额                3,859,838,446.04 份         1,963,273,991.64 份                 §3 主要财务指标和基金净值表现                                                                   单位：人民币元                                报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日） 主要财务指标                                安信目标收益债券 A                 安信目标收益债券 C 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。                            安信目标收益债券 A                                             业绩比较基准                     净值增长率标 业绩比较基准  阶段      净值增长率①                             收益率标准差         ①－③           ②－④                      准差②        收益率③                                               ④ 过去三个月       1.11%      0.07%        0.43%         0.01%        0.68%       0.06% 过去六个月       1.84%      0.07%        0.88%         0.01%        0.96%       0.06%                                  第 2 页                                              安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告 过去一年       7.47%       0.31%     1.82%          0.01%     5.65%     0.30% 过去三年       14.84%      0.21%     6.21%          0.01%     8.63%     0.20% 过去五年       31.76%      0.18%     11.30%         0.01%    20.46%     0.17% 自基金合同 生效起至今                            安信目标收益债券 C                                           业绩比较基准                     净值增长率标 业绩比较基准  阶段     净值增长率①                            收益率标准差        ①－③       ②－④                      准差②       收益率③                                             ④ 过去三个月      1.01%       0.07%     0.43%          0.01%     0.58%     0.06% 过去六个月      1.63%       0.07%     0.88%          0.01%     0.75%     0.06% 过去一年       7.03%       0.31%     1.82%          0.01%     5.21%     0.30% 过去三年       13.52%      0.21%     6.21%          0.01%     7.31%     0.20% 过去五年       29.19%      0.18%     11.30%         0.01%    17.89%     0.17% 自基金合同 生效起至今 率变动的比较                                第 3 页                                       安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告 注：1、本基金合同生效日为 2012 年 9 月 25 日。 符合基金合同的规定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。                        §4 管理人报告            任本基金的基金经理期限 证券从业  姓名   职务                                      说明             任职日期  离任日期  年限                                     黄琬舒女士，经济学硕士。历任富国基金                                     管理有限公司集中交易部债券交易员，安                                     信基金管理有限责任公司固定收益部投                                     研助理、固定收益部投资经理、混合资产                                     投资部基金经理。现任安信基金管理有限                                     责任公司混合资产投资部总经理助理。现     本基金的                            任安信稳健增利混合型证券投资基金、安     基金经                             信稳健聚申一年持有期混合型证券投资     理，混合 2023 年 12 月                基金、安信民稳增长混合型证券投资基 黄琬舒                    -     10 年     资产投资    21 日                    金、安信稳健汇利一年持有期混合型证券     部总经理                            投资基金、安信民安回报一年持有期混合     助理                              型证券投资基金、安信平衡增利混合型证                                     券投资基金、安信平稳增长混合型发起式                                     证券投资基金、安信新趋势灵活配置混合                                     型证券投资基金、安信尊享纯债债券型证                                     券投资基金、安信稳健增值灵活配置混合                                     型证券投资基金、安信稳健增益 6 个月持                                     有期混合型证券投资基金的基金经理助                            第 4 页                                              安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告                                        理；安信目标收益债券型证券投资基金、                                        安信永鑫增强债券型证券投资基金、安信                                        中短利率债债券型证券投资基金（LOF）                                                          、                                        安信丰穗一年持有期混合型证券投资基                                        金、安信永利信用定期开放债券型证券投                                        资基金、安信长鑫增强债券型证券投资基                                        金、安信恒鑫增强债券型证券投资基金的                                        基金经理。                                        张翼飞先生，经济学硕士。历任摩根轧机                                        （上海）有限公司财务部财务主管，上海                                        市国有资产监督管理委员会规划发展处                                        研究员，秦皇岛嘉隆高科实业有限公司财                                        务总监，日盛嘉富证券国际有限公司上海                                        代表处研究部研究员，安信基金管理有限                                        责任公司固定收益部基金经理、混合资产                                        投资部总经理、公司总经理助理、公司副     本基金的                               总经理。现任安信基金管理有限责任公司     基金经                                首席投资官（混合资产 CIO）                                                      。现任安信 张翼飞 理，公司                  -     15 年   永鑫增强债券型证券投资基金的基金经                日     首席投资                               理助理；安信稳健增值灵活配置混合型证     官（CIO）                             券投资基金、安信目标收益债券型证券投                                        资基金、安信民稳增长混合型证券投资基                                        金、安信稳健增利混合型证券投资基金、                                        安信稳健聚申一年持有期混合型证券投                                        资基金、安信民安回报一年持有期混合型                                        证券投资基金、安信平衡增利混合型证券                                        投资基金、安信丰穗一年持有期混合型证                                        券投资基金、安信恒鑫增强债券型证券投                                        资基金的基金经理。 注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。 员范围的相关规定。   姓名      产品类型       产品数量（只）           资产净值（元）                 任职时间          公募基金                  9       29,856,779,847.26   2015 年 5 月 25 日          私募资产管  张翼飞     理计划          其他组合                  -                       -          -          合计                   10       30,677,931,063.89          -                               第 5 页                                 安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告   本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。   本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。   报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。   转债部分，报告期内，中证转债指数上涨 3.77%、万得可转债等权指数上涨 4.58%，显著超过 沪深 300 的 1.25%。转债之于股票的相对价值有所下降。当然，就个券来说，仍有不少标的仍有 比较显著的配置价值。期间，我们适当收缩了可转债资产的总仓位和标的数量，但期末仍有一定 的持仓。   固收部分，短期内利率涨跌均缺乏有效动能，基本面及流动性层面均对债市较为友好，但突 破前低需要更加有力的信息催化。长端利率博弈情绪较为积极，且对于基本面下行及宽松空间的 定价已经有较大程度的透支，如后续政策超预期，可能面临波动风险，短端利率及信用则相对安 全。当下期限利差和信用利差都属于历史上比较低的时期，我们认为此种情况下承担久期风险和 信用风险的补偿都显得有所不足。我们选择以尽可能低的仓位，持有短久期、高评级资产。甚至 有相当比例的资金从事交易所逆回购操作。   截至本报告期末安信目标收益债券 A 基金份额净值为 1.4401 元，本报告期基金份额净值增长 率为 1.11%；安信目标收益债券 C 基金份额净值为 1.3952 元，本报告期基金份额净值增长率为                        第 6 页                                             安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告      无。                         §5 投资组合报告 序号                项目                金额（元）              占基金总资产的比例（%）          其中：股票                                    -                 -          其中：债券                      7,705,266,232.91            92.08               资产支持证券                              -                 -          其中：买断式回购的买入返售金融资                                                   -                 -          产      本基金本报告期末未持有股票。      本基金本报告期末未持有港股通股票。      本基金本报告期末未持有股票。  序号             债券品种     公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）                             第 7 页                                                    安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告           其中：政策性金融债            4,421,892,831.47                       53.29 序号    债券代码         债券名称       数量（张）       公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）      明细   本基金本报告期末未持有资产支持证券。   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。   本基金本报告期末未持有国债期货合约。   本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参 与国债期货交易。                                    第 8 页                                                安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形    报告期内本基金投资的前十名证券除 24 国开 02（代码：240202 CY）、24 进出 03（代码：240303 CY）、21 国开 08（代码：210208 CY）、24 进出 22（代码：240322 CY）、24 国开 04（代码：240204 CY）、23 进出 13（代码：230313 CY）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。    以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。  序号           名称                             金额（元）  序号     债券代码       债券名称         公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）                                第 9 页                                          安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告                         第 10 页                                                    安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告   本基金本报告期末未持有股票。   由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。                     §6 开放式基金份额变动                                                                        单位：份 项目                                安信目标收益债券 A                  安信目标收益债券 C 报告期期初基金份额总额                           3,594,122,167.91           1,570,223,188.01 报告期期间基金总申购份额                               849,606,552.06          832,758,373.13 减:报告期期间基金总赎回份额                             583,890,273.93          439,707,569.50 报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                                           -                        - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额                           3,859,838,446.04           1,963,273,991.64             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                                                                        单位：份             项目                    安信目标收益债券 A                  安信目标收益债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额                                          -        15,928,639.69 报告期期间买入/申购总份额                                             -                    - 报告期期间卖出/赎回总份额                                             -        15,928,639.69 报告期期末管理人持有的本基金份额                                          -                    - 报告期期末持有的本基金份额占基金总                                                           -                    - 份额比例（%）  序号        交易方式       交易日期          交易份额(份)          交易金额(元)       适用费率(%)  合计                                -15,928,639.69 -22,029,308.69 注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率或费用与本基金法律文件的规定一致。                   §8 影响投资者决策的其他重要信息                                   第 11 页                                            安信目标收益债券 2025 年第 2 季度报告   无。   无。   本基金管理人和基金托管人的住所。   上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管 理有限责任公司查阅。   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。   客户服务电话：4008-088-088   网址：http://www.essencefund.com                                             安信基金管理有限责任公司                                   第 12 页

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